中金：维持申洲国际跑赢行业评级 目标价升至124.1港元
2023-01-18 16:54:32
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来源：新浪港股
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中金发布研究报告称，维持申洲国际（02313）“跑赢行业”评级，预测2022/23年EPS为2.99/3.66元，引入2024年EPS预测4.5元。考虑品牌客户压力逐步缓解，订单需求复苏提振估值，目标价上调16%至124.1港元，有25%的上行空间。
该行表示，看好2023年低基数及产能利用率回升下的毛利率修复。利润方面，该行预计3Q22公司毛利率在低基数下实现同比提升，但4Q22订单不足带来的产能利用率下滑对毛利率或影响较大；展望2023年，该行预计品牌订单恢复将为毛利率提升带来正面贡献，同时防疫时间及支出节省也将提升人效并减少费用，公司毛利率有望在2H23陆续恢复正常水平。
